İslami finans işlemi Afrika Finans Kurumu için yatırımcı tabanını genişletiyor

* Bu içerik, yatırım bankacılığı, fon yönetimi, özel varlık yönetimi ve danışmanlık hizmetlerini kapsayan çeşitlendirilmiş bir finansal hizmetler markası olan RMB tarafından desteklenmektedir.

yorum yapan: Ebrahim Moolla *

2016'da, Nijerya merkezli pan-african çok taraflı bir borç veren Africa Finance Corporation (AFC), Afrika'daki bir dizi yeni altyapı projesine fon sağlamalarına yardımcı olmak amacıyla rekabetçi fiyat seviyelerinde finansmanı artırmaya çalıştı. Aynı zamanda bu süreçte yatırımcı tabanını çeşitlendirmeyi hedeflemiştir. Bu hedefe, bir Murabahah Sukuk’un başarılı bir şekilde basılması ile ulaşılmıştır.

AFC başkanı ve icra kurulu başkanı Andrew Alli, söz konusu tarihte şunları söyledi: “İslami finansın temel değerleri ve maddi olarak olumlu bir sosyal etkiye sahip olan varlıklara etik olarak yatırım yapma ihtiyacı, Sukuk ihracını bizim için doğal bir seçim haline getirdi. Küresel yatırımcılara, Afrika genelinde yalnızca sosyal ve ekonomik kalkınmayı teşvik etmekle kalmayıp aynı zamanda yatırımcılarımız için ekonomik getiri sağlayan, etkili altyapı projelerinde yer alma şansı sunuyoruz. ”

Ebrahim Moolla, RMB

AFC başlangıçta 100 milyon ABD doları artırmaya çalıştı, ancak uluslararası yatırımcılardan gelen güçlü talebin ardındaki ihracını 150 milyon dolara yükseltti ve hala abonelikten çıkarıldı. AFC, bankanın yatırımcı tabanını çeşitlendirme yönündeki teklifinin önemli bir parçası olan yatırımcı ilgisini Asya'dan çekmeyi başardı. Notların üçte ikisine (% 63) Asya Pasifik bölgesinde hesaplar,% 23'ünde Orta Doğu'da hesaplar,% 15'inde Afrika'da hesaplar ve% 1'inde başka yerlerde hesaplar yer almaktadır.

Dubai merkezli bir yatırım bankası olan Emirates NBD Capital, bir Japon finansal hizmetler grubu olan Mitsubishi UFJ Financial Group ve Rand Merchant Bank ortak müşterilerin muhabirleri ve Emirates NBD Capital ile ortak lider yöneticiler olarak tek global koordinatör olarak görev yaptı.

Yenilikçi çözüm, Şeriat Uyumlu nakit akışlarının desteklediği bir Murabahah Sukuk olarak yapılandırılmıştır. Bu anlaşmanın Şeriat'a uygun olarak sınıflandırılması için Şeriat Danışma Komitesi (SAC) tarafından gözden geçirilmesi ve onaylanması gerekiyordu. Bu onay, Emirates NBD Shari'ah Konseyi tarafından alındı ve dünyaca ünlü ve akademisyenler olarak üyeliği olan SAC'yi barındıran FNB İslami Bankacılık SAC'ı tarafından gözden geçirildi. SAC, FirstRand Grubu'ndaki şeriatla ilgili tüm konulara bakmakla görevli. Sukuk al-Murabahah, Murabahah'ın sözleşmesine dayanarak (maliyet artı satış) yapılandırılmış bir Sukuk'tur.

Sukuk, İslami Finansal Kuruluşlar Muhasebe ve Denetim Kuruluşu tarafından, maddi duran varlıklar, intifa hakkı ve hizmetlerin mülkiyetinde veya mülkiyette bulunan veya belirli projelerin veya özel yatırım faaliyetlerinin mal varlığında bölünmüş payları temsil eden eşit değerde sertifikalar olarak tanımlanmaktadır.

Bir Murabahah sözleşmesi, satıcının bir müşteriye, satın alacağı ve satın aldığı müşteriden aldığı bir vaadi esas alarak satın aldığı bir mal veya varlık sattığı bir anlaşmadır. Satış fiyatı maliyeti artı üzerinde anlaşılan bir kar marjını içerir.

Murabahah Sukuk genel olarak doğası gereği kısa vadelidir ve iki ila dört yıl arasında bir tenor vardır. Yeni ihraççıların, hedeflenen yatırımcıları çekmek için giriş noktası olarak kullanmaları ve ihraççının bu pazarda bir varlık oluşturmasına ve daha uzun tarihli Sukuk'ları yayınlarken kullanılabilecek bir sicil kaydı oluşturma fırsatı olarak kullanmaları için uygun bir üründür. Sukuk Algılamaları ve 2017 Tahmini Raporu'na göre, bu tür Sukuk türleri, yapı türü olarak yaklaşık 11 milyar dolar değerinde en çok kullanılan ikinci tipti ve gelecekte de ihtiyaç duyulan fonların sağlanmasında ve ihtiyaç duyulan fonların kullanımında kilit rol oynayabilirler. ihraççının fon tabanını çeşitlendirmesi.

AFC Sukuk, müşterinin finansman ihtiyaçlarını ve hedeflerini anlayan ve aynı zamanda Şeriat’a uygun geri dönüş isteyen yatırımcıların hedeflerini aynı anda yerine getirmelerine olanak sağlayan kapsayıcı bir ürün kullanarak elde edilebilecek imkânları göstermektedir. .

Bu işlem Banker dergisi tarafından Afrika'da İslami Finans kategorisinde 2017 Yılı Anlaşması'na layık görüldü.

  • Ebrahim Moolla, Rand Merchant Bank'ta İslami bankacılık / finans uzmanıdır.
İslami finansın büyümesi:İslami finans, dünyadaki en hızlı büyüyen finansal fırsat segmentlerinden biridir. İslami Finans Ekonomisi, 2015 yılında 2 trilyon dolarlık bir varlığa sahipti. tahviller) 342 milyar dolar, İslami fonlar 66 milyar dolar ve diğer finans kuruluşları 106 milyar dolar. İslami fonlar ve Sukuk yıllık bazda sırasıyla% 15 ve% 14 oranında büyüme sağlamıştır. Takaful% 11 büyüme ile geride kaldı, İslami bankacılık ise% 6 gibi ılımlı bir büyüme yaşadı.

Toplam İslami finans varlıklarının, 2021 yılına kadar% 12 CAGR olan 3,5 milyar trilyon dolara ulaşması, İslami bankacılığın bu büyümenin çoğundan sorumlu olması ve 2021 yılına kadar varlıklarda 2,7 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.